k8凯发(中国)天生赢家·一触即发

　　与此同时✿ღ，为引进全球著名的家族办公室✿ღ，新加坡政府正在进一步优化从税收减免到永久身份给予等综合政策✿ღ。而在中国境内✿ღ，继10余家保险公司设立了家族办公室之后唐嫣赵丽颖郑爽杨幂刘亦菲✿ღ，大家人寿前不久在旗下再添新丁✿ღ。作为家族财富管理的最高形态以及位居金融产业链最顶端的组织机构✿ღ，家族办公室正在全球范围内呈加速扩容之势✿ღ。

　　家族办公室是专为富裕家族提供财富管理和家族服务的机构✿ღ。从归属关系看✿ღ，家族办公室分为内置型与独立型两类✿ღ，前者隶属于家族企业✿ღ，后者是第三方服务机构唐嫣赵丽颖郑爽杨幂刘亦菲✿ღ，而从服务对象的数量看唐嫣赵丽颖郑爽杨幂刘亦菲✿ღ，两类家族办公室又可以区分为单一家族办公室(SFO)与综合家族办公室(MFO)两种✿ღ，前者仅向自身或单一家族提供服务✿ღ，后者则面向多家族成员提供智慧支持✿ღ。回溯发现✿ღ，历史上许多富豪家族最初启用的都是SFO✿ღ，但后来基本上都转向升级到MFO✿ღ。

　　一般而言✿ღ，家族办公室可提供的服务主要有五大类✿ღ：包括咨询服务(财务规划✿ღ、法律事务✿ღ、税务规划)✿ღ、投资服务(资产配置✿ღ、传统与非传统投资✿ღ、风险管理)凯发·k8国际官方网站✿ღ、行政服务(实物管理✿ღ、记账管理✿ღ、档案与合同管理)✿ღ、治理服务(家族宪章定改✿ღ、代际与传承教育✿ღ、经理人选拔与监督)✿ღ、社会服务(礼宾和安保服务✿ღ、健康顾问✿ღ、慈善公益✿ღ、社交与公共关系)✿ღ，其中✿ღ，投资服务处于核心位置✿ღ。总体来说✿ღ，在实现家族资产保值增值以及投资风险隔离的同时✿ღ，家族办公室还可以借助“1+N”的系统性工具为家族企业厘定出更为明确的战略方向✿ღ，顺利实现所有权人的代际衔接与传承✿ღ，打破“富不过三代”的魔咒✿ღ，同时通过对家族财富所有权和受益权的分离管理K8凯发✿ღ，✿ღ，有效杜绝了家族核心资产被出售与分割的风险✿ღ，确保了家族财富的世代永续✿ღ。

　　显然✿ღ，家族办公室既不同于家族基金与商业基金✿ღ，也显著有别于家族信托以及私人理财产品凯发·k8国际官方网站✿ღ，更不能与资产管理公司✿ღ、商业银行以及保险机构划等号✿ღ。从功能上看✿ღ，基金✿ღ、理财以及信托等金融工具体现的是面向个人或者家庭的浅层和局部服务✿ღ，即单一的资产保值升值规划✿ღ，而家族办公室反映出的是面向整个家族的顶层设计服务✿ღ，所提供的是包括个人—家庭—企业—社会等在内的综合价值服务方案✿ღ；从对象上看✿ღ，家族办公室具有绝对的聚焦特征✿ღ，服务所围绕的是高净值人士与富裕家庭✿ღ，属于小众化市场✿ღ，也正是如此✿ღ，家族办公室可以针对客户的特殊要求制定与提供个性化方案✿ღ，同时服务的私密性更强✿ღ。相较而言✿ღ，银行唐嫣赵丽颖郑爽杨幂刘亦菲✿ღ、资产管理公司等金融机构服务具有十分广泛的发散性✿ღ，几乎所有可及的受众都成为了它的服务群体✿ღ，绝大多数后客户所得到的都是无差别化服务✿ღ。

　　目标诉求与利益关联更能体现出家族办公室的天然优势✿ღ。银行✿ღ、信托以及资产管理公司等传统金融机构虽然也关注客户目标的实现✿ღ，但更多追求的是自身利益最大化✿ღ，甚至对于客户的损失风险只负有限责任或者完全不承担任何责任✿ღ，同时金融机构与用户之间在利益分配上具有明显的排他性✿ღ。另外✿ღ，金融机构的服务受到明确的时间约束✿ღ，随着产品生命周期的结束✿ღ，服务也随之终止✿ღ，其中不少服务还是“一锤子”买卖✿ღ。而家族办公室以客户利益的最大化为首要目标✿ღ，并与客户形成了一损俱损✿ღ、一荣俱荣的紧密关系✿ღ，这种目标与利益的高度趋同性也使得家族办公室成为了客户的长期与友好陪伴✿ღ，欧美国家服务了三代以上顶豪家族的家族办公室也不再少数✿ღ，也正是如此✿ღ，家族办公室被称为财富管理“皇冠上的明珠”✿ღ。

　　家族办公室最早起源于古罗马时期的家族主管(Domus)以及中世纪时期的总管家(major Domo)✿ღ，前者作为仆人负责主人家的生活列支与日常家政✿ღ，后者作为公职人员履行国库资源的调配与监管职能✿ღ。现代意义上的家族办公室发端于19世纪中期✿ღ。1868年✿ღ，纽约银行家托马斯.梅隆创办家族办公室Family Office Services Group✿ღ，独立管理梅隆家族的资产凯发✿ღ，✿ღ，成为最早的现代家族办公室✿ღ。1882年凯发k8官网登录vip✿ღ，约翰.洛克菲勒成立家族办公室Rockefeller Family Office✿ღ，雇佣专业人士打理资产和慈善✿ღ。随后✿ღ，杜邦家族✿ღ、福特家族以及沃尔顿家族等纷纷跟进效仿✿ღ。作为一种财富管理的新探索✿ღ，很长一段时间家族办公室都附属于家族企业✿ღ，及至“二战”后西方社会中产阶级大规模崛起以及社会财富的新一轮井喷✿ღ，巨大需求之下✿ღ，一批独立型家族办公室开始步入舞台中央✿ღ。

　　作为一种基本逻辑✿ღ，每一次经济与金融动荡都必然会让人自省与反思✿ღ。美国次贷风波与全球金融危机令全球不少家族的财富市值大幅萎缩✿ღ，忧患意识也得到空前提升✿ღ，富豪家族对财富管理的专业性需求与日俱增✿ღ，创建与拥抱家族办公室似乎成为了顶豪家族的行动标配✿ღ，如亚马逊创始人贝佐斯的家族办公室Bezos Expeditions✿ღ，脸书创始人扎克伯格的家族办公室Iconiq Capital✿ღ，LVMH创始人伯纳德.阿尔诺的家族办公室Groupe Arnault等✿ღ。据《经济学人》杂志估算✿ღ，全球目前约有5000-10000个家族办公室✿ღ，资产管理规模已超越对冲基金✿ღ，达6万亿美元之巨✿ღ，相当于全世界股票市场价值的百分之七✿ღ。

　　财富研究公司在《2023年世界超级财富报告》中预测✿ღ，到2030年✿ღ，全球净资产超过500万美元的家族将有15.4万亿美元的巨额代际财富转移✿ღ。胡润研究院发布的《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示✿ღ，中国拥有600万元家庭净资产的“富裕家庭”达518万户✿ღ，拥有千万元家庭净资产的“高净值家庭”达211万户✿ღ，拥有亿元家庭净资产的“超高净值家庭”达13.8万户K8✿ღ，✿ღ，家族办公室业务显然还存在着不小的伸展空间凯发·k8国际官方网站✿ღ，目前的家办市场自然也就算不上是红海✿ღ，同时鉴于全球家办行业的存量规模已然不小✿ღ，家办市场肯定也不能被视为蓝海领域✿ღ，较为客观地定位是既存一定竞争又有相当留白市场的紫海✿ღ，只是未来的竞争化程度势必会进一步提升✿ღ，朝着红海领域升级也只是时间早晚问题✿ღ。

　　从行业结构化趋势看✿ღ，由于服务对象的特殊性以及服务需求的鲜明个性化✿ღ，当一个家族办公室获得了某一家族企业财富管理的资格✿ღ，相当于对同业者构筑起了排他性门槛✿ღ，在不同的家办企业对服务对象的业务构成垄断的前提下✿ღ，未来家办行业的集中度不会太高✿ღ，充分竞争格局下将出现头部✿ღ、腰部与尾部企业之分✿ღ。另一方面✿ღ，除了基本面上家族企业对家办服务有着更高要求外✿ღ，对于不同类别与项目的服务同样会产生出较为强烈的差异化需求✿ღ，并且这种需求又不是任何单一家办企业可以全部满足✿ღ，由此决定了那些具有专业化核心竞争力的家办企业可以在服务竞争中胜出✿ღ，这样✿ღ，未来就可能出现围绕某家族企业众多家族办公室提供不同服务的卫星状格局✿ღ。

　　客观上判断✿ღ，能够针对家族企业财富管理需求给予全方位和充分响应的家族办公室并不多凯发k8国际首页✿ღ。✿ღ，原因是现实中的需求层级越来越高✿ღ，服务难度越来越大✿ღ，比如由摩根大通与洛克菲勒基金会共同提出的“影响力投资”指标越来受到家族企业的重视✿ღ，但如何帮助家族企业实现这种义利并举✿ღ、公益与商业相融合的投资目标✿ღ，是至今为止家办企业的未解难题✿ღ。同样✿ღ，摩根大通发布的《2024全球家族办公室报告》显示✿ღ，家族企业目前存在的最大服务缺口是网络安全✿ღ，同时有45%的家族企业准备配置虚拟货币等另类资产✿ღ，这些技术含量奇高的服务远非许多的家办企业所能提供✿ღ，就此✿ღ，较为优化的抉择是✿ღ，家族办公室在强化核心业务服务的前提下✿ღ，尽可能寻求非核心业务的外包✿ღ，业务嫁接与混合外包的行业合作趋势会越来越显著✿ღ。

　　家族办公室的背后实质是最具创新✿ღ、创造凯发·k8国际官方网站✿ღ、创富能力的企业家群体✿ღ，而且发展到今天✿ღ，家族办公室不仅是世界顶级的财富管理形态✿ღ，更成为了全球资本市场中举足轻重的参与者✿ღ，并且家族办公室还能够将引向更多的实体经济领域✿ღ，产生巨大的乘数效应凯发·k8国际官方网站✿ღ，正是如此✿ღ，欧美国家以及新加坡与中国香港在不断地优化政策环境✿ღ，以吸引更多家族办公室的进驻✿ღ，未来全球各地围绕家族办公室的竞争其实就是不同国家与地区的营商环境竞争✿ღ。另一方面✿ღ，按照摩根大通的最新分析报告✿ღ，往往一个大型家族办公室的年均运营成本超过600万美元✿ღ，近四分之一的家族办公室年成本超过1000万美元✿ღ，而且只有全球前0.01%的富豪能够承担家族办公室的运作成本✿ღ，独立型家办因此会进一步成为行业主流唐嫣赵丽颖郑爽杨幂刘亦菲凯发·k8国际官方网站✿ღ，同时离岸家办✿ღ、虚拟家办等新业态也将竞相涌现✿ღ。